Franklin Templeton propone nuovi ETF per convertire i dividendi azionari in Bitcoin

Franklin Templeton, colosso della gestione patrimoniale con un patrimonio di 1,78 trilioni di dollari, punta a integrare le criptovalute nei portafogli d’investimento tradizionali. Attraverso una nuova proposta presentata alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, il gestore intende lanciare due innovativi fondi negoziati in borsa (ETF) che reindirizzano automaticamente i dividendi delle azioni USA in esposizione su Bitcoin.

I due nuovi ETF proposti

I fondi in questione si chiamano Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF e Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Entrambi combinano una delle pratiche più consolidate di Wall Street – il piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP) – con l’esposizione al mercato crypto. Questa struttura offre agli investitori un posizionamento sulle grandi aziende statunitensi, utilizzando i flussi di cassa generati dalle cedole per accumulare gradualmente frazioni di Bitcoin.

Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF

Questo fondo mira a replicare l’indice VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP. Il suo portafoglio sarà collegato alle 500 più grandi società statunitensi per capitalizzazione di mercato. Il fondo manterrà una percentuale minima dell’80% dei suoi asset netti investiti nei titoli azionari dell’indice e in strumenti finanziari legati a Bitcoin.

Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF

Questo secondo strumento replicherà il VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP Index, focalizzandosi sulle 100 maggiori società non finanziarie quotate al Nasdaq. Anche in questo caso, il fondo investirà almeno l’80% del patrimonio nei titoli costitutivi dell’indice e in strumenti correlati a Bitcoin.

Il meccanismo di reinvestimento

Il funzionamento del reinvestimento automatico rappresenta la vera innovazione del progetto. Quando le azioni sottostanti distribuiscono dividendi ordinari o straordinari, la liquidità generata non viene accreditata sul conto dell’investitore, ma viene convertita in asset legati al Bitcoin direttamente all’apertura del mercato il giorno successivo alla data di stacco della cedola (ex-date).

Limiti e ribalanciamenti di protezione

Per evitare che la forte volatilità delle criptovalute destabilizzi la componente azionaria, Franklin Templeton ha inserito una regola rigida di protezione all’interno dei fondi. Con cadenza trimestrale, se l’allocazione complessiva di Bitcoin supera la soglia del 5% del portafoglio, la posizione viene automaticamente ridotta e riposizionata al 4,5%. Se il peso del Bitcoin rimane pari o inferiore al 5%, non viene applicata alcuna modifica.

Rischi e considerazioni sulla volatilità

Il prospetto informativo specifica chiaramente che l’inserimento di Bitcoin all’interno di una struttura ETF azionaria non elimina i rischi sistemici dello strumento. Bitcoin viene descritto come un asset altamente speculativo e con uno storico limitato rispetto a mercati maturi come azioni, obbligazioni e valute fiat. Rimane concreto il rischio di forti oscillazioni di prezzo legate a variazioni normative, problemi tecnici, cali di fiducia o concorrenza da parte di altri asset digitali.

Conclusione

La mossa di Franklin Templeton punta a rendere Bitcoin più accessibile ai risparmiatori tradizionali, sfruttando i dividendi azionari per costruire un’esposizione progressiva nel tempo. Questo progetto riflette il crescente interesse delle istituzioni finanziarie verso prodotti strutturati ibridi, capaci di offrire nuove opportunità di diversificazione in un panorama economico in continua evoluzione.